“两把钥匙”的改革故事（锚定现代化 改革再深化）

两把完善金融消费者权益保护质量的评价体系加强消费者权益保护工作是在金融领域落实人民性要求的重要方面。

摘要：钥匙从以上可以看出，可能并不存在大企业在大小银行存款利差之间的套利情况，或者这种情况并未如理论上设想的那么严重。根据央行披露的存款类金融机构人民币信贷收支表，改定现代化我们看中小银行和大型银行的境内人民币存款增幅有何不同。

从以上可以看出，革故改革可能并不存在大企业在大小银行存款利差之间的套利情况，或者这种情况并未如理论上设想的那么严重。从以上模式可以看出，事锚这是一次大企业利用大小银行之间的存款利差的一次套利行为，资金并没有进入企业进行投资和消费。以上央行的划分有个问题，再深股份制银行里的招商银行、再深兴业银行、光大银行、中信银行、浦发银行、民生银行等事实上存款利率跟国有大型银行差不多，他们的存款数据被统计在中小银行里，对于以上数据有干扰，中小银行的存款增幅的下降可能更加严重一些。

从宏观角度，两把大、小银行各完成了一次资产负债表扩张，相比传统银行间的资金空转加倍了货币创造，但资金仍停留在金融体系，并未流入实体经济。2022年，钥匙我国大型银行的境内存款增加了111118亿元，相比年初增幅是10%，中小型银行的境内存款增加了105519亿元，相比年初增幅是9.7%。

其中一个最重要的模式是，改定现代化大银行放贷、改定现代化小银行买债：部分资质较好的企业从大银行获取低息贷款，转存入存款利率更高的小银行，小银行在二级市场上购买债券。

流动性扩张无法有效转化为实体部门的投资和消费需求，革故改革导致信用扩张效率下降和M1偏低。流动性扩张无法有效转化为实体部门的投资和消费需求，事锚导致信用扩张效率下降和M1偏低。

根据央行披露的存款类金融机构人民币信贷收支表，再深我们看中小银行和大型银行的境内人民币存款增幅有何不同。比如去年6月份，两把银行存款利率已经历过多轮下调，两把那时候国有大行3年期、5年期个人整存整取定期存款利率基本为2.6%、2.65%，股份制银行存款利率整体略高于国有大行，除渤海银行3、5年期存款利率均为2.95%外，大多数股份行整存整取定存利率3年期为2.65%，5年期为2.70%。

从以上可以看出，钥匙可能并不存在大企业在大小银行存款利差之间的套利情况，或者这种情况并未如理论上设想的那么严重。而2022年之后，改定现代化大银行存款增速跟2022年相差无几，但是小银行的存款增速则大幅下降。